按照企业的预期目标进行运转的质量。 利润指标的总额是越大越好，但是对现金流量的评价却并非如此。P95 149.对现金流量项目的分析内容包括：判断企业现金流量的构成，以及哪些项目在未来期间可以持续，哪些项目是偶然发生的，各个项目发生的原因是什么等。

150.企业经营活动现金流量是企业现金的主要来源，而且其在未来的可持续性也最强，所以该部分内容的分析是现金流量分析的重点。P96

151.一般而言，企业经营活动现金净流量大于零意味着企业生产经营比较正常，具有“自我造血”功能，且经营活动现金净流量占总现金净流量的比率越大，说明企业的现金状况越稳定，支付越有保障。P96

152.企业在日常经营活动中会发生一些非付现成本和费用，如：固定资产折旧、无形资产摊销、预提费用、待摊费用等。P96

153.经营活动现金净流量等于零的情况在现实中比较少见，意味着经营过程中的现金“收支平衡”。P97 154.经营活动现金净流量小于零的情况意味着经营过程的先进流转存在问题，经营中“入不敷出”。P97 155.”销售商品、提供劳务收到的现金“项目应当是企业现金产生的源泉。

156. ”收到的税费返还“项目反映企业收到返还的增值税、营业税、所得税、消费税、关税和教育费附加返还款等各种税费。P98

157.”收到的其他与经营活动有关的现金“项目反映企业受到的罚款收入、经营租赁收到的租金等其他与经营活动有关的现金流入，金额较大的应当单独列示。

158.“购买商品、接受劳务支付的现金”项目是企业正常生产经营活动中支付现金的主要部分，在未来的持续性较强，分析人员应关注企业该项目的内容和构成

159.“支付的各项税费”项目反映企业本期发生并支付的、本期支付以前各期发生的以及预交的教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、预交的营业税等税费。 计入固定资产价值、实际支付的耕地占用税、本期退回的增值税、所得税除外。P99

160.“支付的其他与经营活动有关的现金”项目反映企业支付的罚款支出、差旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的现金等其他与经营活动有关的现金流出。P99

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161.投资活动是指企业对外的股权、债权投资，以及对内的非货币性资产（固定资产、无形资产）投资。投资活动对当期经营成果的影响一般较小，但是直接影响企业未来期间的损益。P99

162.投资活动产生的现金流量大于或者等于零的情况可以得出两种相反的结论：（1）是企业投资收益显著，尤其是短期投资回报收现能力较强；（2）是企业因为财务危机，同时又难以从外部筹资，而不得不处置一些长期资产，以补偿日常经营活动的现金需求。P99

163.投资活动现金净流量小于零的结果也有两种解释：（1）企业投资收益状况较差，投资没有取得经济效益，并导致现金的净流出；（2）企业当期有较大的对外投资，因为大额投资一般会形成长期资产，并影响企业今后的生产经营能力，所以这种状况下的投资活动现金流量小于零对企业的长远发展是有利的。P99

164.“取得投资收益收到的现金”项目反映企业因股权性投资而分得的现金股利，从子公司、联营企业或合营企业分回利润而收到的现金，以及因债权性投资而取得的现金利息收入，但股票股利除外。P100

165.“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”项目反映企业购买、建造固定资产、取得无形资产和其他长期资产所支付的现金及增值税款、支付的应由在建工程和无形资产负担的职工薪酬现金支出，但为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分、融资租入固定资产所支付的租赁费用除外。P101 166.我国《现金流量表》准则规定，收到的股利属于投资活动。P100

167.在分析“投资支付的现金”项目时，分析人员应当关注企业在本部分的支出金额是否来自与闲置资金，是否存在挪用主营业务资金进行投资的行为。P101

168.在现金流量的归属问题上，我国把支付的利息列入筹资活动。P102

169.筹资活动现金净流量小于零的情况的出现原因一般是企业在本会计期间集中发生偿还债务、支付筹资费用、进行利润分配、偿付利息等业务。P102

170.“偿还债务支付的现金”项目反映企业以现金偿还债务的本金。 总的来说，对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量一般应大于零，投资活动的现金净流量应小于零，筹资活动的现金净流量应正负相间。P103

171.企业采用间接法在现金流量表附注中披露将净利润调解为经营活动现金流量的信息。P103

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172.现金流量结构分析包括：（1）现金流入结构分析；（2）现金流出结构分析；（3）现金流入流出结构分析。P111 173.现金流入结构分析就是将经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入加总合计，然后计算每个现金流入项目金额占总流入金额的比率，分析现金流入的结构和含义。P112

174.现金流出结构分析就是将经营活动、投资活动和筹资活动的现金流出加总合计，然后计算每个现金流出项目金额占总流入金额的比率，分析现金流出的结构和含义。P113

175.一般而言，对于一个正常发展的企业，经营活动现金流入和流出的比率应大于1，投资活动现金流入和流出的比率应小于1，筹资活动现金流入和流出之间的比例随着企业资金余缺的程度围绕1上下波动。P115

176.存货的增加会使经营现金流量减少。无形资产摊销不影响现金流量，出售长期资产利得影响投资活动的现金流量。应收账款减少会增加经营活动的现金流量

177.对于“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”项目，分析人员应关注的主要内容有：（1）企业处置这些长期资产的目的；（2）这些资产在企业总体经营活动中的作用；（3）这些资产在企业总体经营活动中的地位。

178.支付的股利与利息属于筹资活动产生的现金流量。 向股东分配股利属于筹资活动。发行债券所收到的现金属于筹资活动。贷款的利息，应计入筹资活动的现金流量。

179.购买相关技术属于投资活动。出售固定资产收取的现金净额和出售无形资产收取的现金净额都是属于投资活动所产生的现金收入。

180.企业处在高速成长阶段，投资活动现金流量往往是流出量大于流入量。 第五章

181.偿债能力是现代企业综合财务能力的重要组成部分，是企业经济效益持续增长的稳健性保证。P117 182.企业的负债按照负债项目到期日的远近可分为流动负债和长期负债。其中流动负债是指企业应在1年或超过1年的一个营业周期内偿还的债务。包括：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费等项目。长期负债是指偿还期限在1年或者超过1年的一个营业周期以上的债务，包括：长期借款、应付债券、长期应付款等项目。P118

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183.企业偿债能力的强弱即为企业资产对负债的保障程度。企业的偿债能力还决定于企业资产的变现能力。P118 184.正常状态下的债务一般以现金方式来直接偿付，除了动用留存的货币资金来直接偿付负债或者是通过借取新债来偿付债务这两种形式外，更多的是动用其他资产转换来的现金来偿付债务。P118

185.在一定期间，企业拥有多少货币资金及资产变现能力是企业偿还债务的承受能力或保证程度。P119 186.资产转换为现金又可以通过两种方式进行：（1）是资产的清算直接转换为现金；（2）资产用于开展经营活动带来新的现金。 因此，企业的偿债能力可以分为静态偿债能力和动态偿债能力两个方面。P119

187.企业静态偿债能力的分析主要关注企业资产规模、结构与负债的规模和结构之间的关系。而动态偿债能力实际上更为关注企业盈利能力对偿付债务的影响。

188.偿债能力分析通常分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 短期偿债能力与长期偿债能力都并非越高越好。P122

189.企业持有较多的货币资金，最有利于企业的短期债权人。P123

190.企业的流动负债包括：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、其他应付款、应交税费、应付职工薪酬、应付利息等项目。P126

191.经营活动现金流量与企业流动性和短期偿债能力的关系最为密切。P126

192.分析短期偿债能力的财务指标主要包括：营运资本、流动比率、速动比率、现金比例和支付能力系数。P127 193.营运资本实际上反映的是流动资产可用于归还和抵补流动负债后的余额，营运资本越多，说明企业可用于偿还流动负债的资金越充足。 可将营运资金作为衡量企业短期偿债能力的绝对数指标。P127

194.营运资本指标的优点在于能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额，是反映企业短期偿债能力的绝对量指标。 营运资本指标不仅受企业财务运作的影响，也受企业规模的影响较大，因此该指标不便于进行企业之间的比较。因此对营运资本指标的分析一般仅进行纵向比较，很少进行横向比较。

195.在流动负债一定的条件下，增加流动资产会降低企业的风险。 流动比率越高，企业的短期偿债能力也就越强。 从债权人的立场上说，流动比率越高越好，但从经营者和所有者角度看，并不一定要求流动比率越高越好。P129 196.企业下一个期间的短期偿债能力应该是一个动态的问题。 有形净值债务比率是指企业的负债总额与有形净值

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