另一面消费的增长始终是经济活动的出发点与归宿点，以消费为导向也正是我国市场经济发展的真谛。扩性的财政政策在一定时期固然对经济增长起到重要的推动作用，但不是长久之计。消费需求能否随投资需求的扩而相应扩，是当前我国宏观调控需要解决的问题。投资需求对经济增长的作用各有特点，经济启动之初，投资需求对经济增长的作用十分明显，但它只是中间需求，扩大投资需求最终还是要由消费需求来实现，特别是经济启动之后，只有消费需求才一是经济增长真正持久的拉动力量。居民消费的增长与消费结构的升级正是经济规模扩大与经济向高层次进步的根本动力。在目前的情况下，加速发展消费信贷，逐步把居民的自我积累型滞后消费转变为有信用支持的适度超前消费，在发达的生产信用与发达的消费信用之间达到均衡，这对于充分发挥消费需求对经济增长的拉动作用意义重大而深远。 六、促进金融业自身发展，有利于商业银行资产结构和经营效益的改善，是金融改革和发展的需要

首先，住房金融一是带来了大量、稳定的存款，扩大了信贷资金来源；二是风险低、收益高的个人住房消费贷款，为银行创造稳定的收入来源,改善了信贷资产结构,优化了信贷资产质量；三是创造了大量的项目评估、代理保险等中间业务收入,促进了信用卡、储蓄卡等业务的发展，四是建立了稳固的个人客户群体,为银行中间业务、零售业务的进一步发展奠定了基础。

其次，由于历史原因，我国商业银行的资产构成和利润获得一直集中在生产领域。主要用来支持国有企业。这种状况有三大弊端:一是银行经营风险相对集中，一旦遇到经济萎缩，企业经营将普遍陷于困境，给银行资产的安全性、效益性和流动性带来很大威胁;二是往往形成重复建设和低效无效项目，这对搞好工业合理布局、调整生产结构、提高资金使用效益和提高银行信贷资产质量等都是极为不利的;三是不断加大投资需求和消费需求之间的矛盾，影响经济持续、稳定、健康地发展。国有专业银行实行商业化经营之后，经营意识风险不断提

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高。央行己放宽了货币供应量的控制，但由于企业总体效益不好，破产和被兼并增多，造成金融机构坏账增加，金融风险加大，因此，消费信贷是一种必然的选择。发展消费信贷，可以使商业银行以此作为发展个人金融服务的突破口，优化银行资产负债结构，降低由产业因素带来的风险，密切银行和居民的关系，获得更多可靠资金来源，通过中介服务，增加银行收入，提高经营效益。同时还可以为以后银行各项零售业务的开展奠定基础，积累经验。

另一面，个人信贷的推出，满足了居民超前消费、即期消费、预期消费各种不同的需求，为居民解决了诸如住房难等一系列的实际困难和问题，帮助居民实现了一个个住房梦、坐车梦、上学梦等等，因而满足了消费者不同的心理需求，也体现了社会的文明与进步。由此可见，消费信贷的产生是顺应时势的，发展是极富潜力的，有着光明的前景。

七、发展个人信贷有利于国民经济的宏观调控

在消费信用发达的中，消费信贷的规模与变动传递着消费需求及消费意愿的市场信息，这无疑有利于决策当局对国民经济运行事态的了解和相关政策的制定。另一面，决策当局也可通过利率或信贷条件的调整影响居民的消费支出，以实现政策意图。而且由于信用消费在发达普及程度很高，这些政策的变动可直接影响到几乎每个家庭。我国始终缺乏影响居民消费支出的机制，连续性利率下调，并没有达到预期的效果。其原因之一就在于我国个人消费信贷不发达，个人支出用消费贷款的比重微乎其微，利率的高低对人们的支出影响太小，使货币政策传导机制受阻甚至失灵。而在信用消费发达，利率变化哪怕只有零点几个百分点，也会在社会上引起强烈反映。由此可见，要提高我国货币政策的灵敏性和传导性，就要加速发展消费信贷，扩大个人的金融负债。总之，扩大需政策的有效性，也需要消费信贷的有利支持。

第五章 住房金融与个人信贷业务的发展趋势及战略

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未来几年，世界经济有望保持稳定增长，中国经济将继续保持较快增长。“十一五”规划提出，在优化结构、提高效益和资源节约的基础上，国生产总值年均增长7.5%左右的较快增长速度，实现人均国生产总值比2000年翻一番。居民收入将继续稳步增长，中产阶层的围将进一步扩大，消费对经济增长的拉动作用进一步提高。宏观经济持续增长将带动银行业务的进一步发展，为银行优化业务结构，促进住房金融、中长期贷款、个人消费贷款、个人住房贷款、中间业务发展提供有利条件。建设银行作为中国最早向个人客户提供住房金融业务（包括商业性个人住房贷款和住房公积金业务）并一直在此业务领域中居于领先地位的商业银行，如面对机遇迎接挑战开创住房金融和个人信贷业务的新局面是我们须认真研究的重要课题。

一、统一思想，提高认识，充分认识超常规发展住房金融与个人信贷业务的重大战略意义

中国建设银行提出了“为客户提供最佳服务，为股东创造最大价值，为员工提供最大发展机会的国际一流商业银行”的愿景，并明确把个人银行业务作为未来发展的重点和新的增长点。个人资产业务是全行个人银行业务战略转型的关键，是发展个人银行业务的基本立足点和有利切入点。这一点已在行尤其是决策层形成共识。大力发展个人银行业务，是建设银行的立行之本和成败关键。因此要从全行战略转型的高度，正确认识和看待住房金融与个人信贷业务的超常规发展。

2005年10月27日，建设银行在成功挂牌上市，成为上市公司，跨入了国际金融舞台。住房金融与个人信贷业务始终是各届投资者长期关注的焦点。正因如此，住房金融与个人信贷业务也面临来自市场投资者、股东和公众对业绩面更峻的考验。“在未来3-5年，个人贷款业务要以不低于20％的速度增长”的发展目标是建设银行上市后战略转型中的一项重要战略部署。随着金融市场的迅速发展，公司大客户直接融资的渠道不断扩大、议价能力也不断

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加强，商业银行依托大客户维持高速增长的局面也难以再现。而目前中国的个人贷款市场相当大，整体还处于快速发展和市场划分阶段，市场和客户细分工作也存在巨大的空间。因此，从稳定收益、降低风险等面来讲，建设银行必须超常规加快发展个人贷款这一成长型、厚利型的产品，这是加快个人银行业务战略转型的一项重大战略任务。

二、增强加快发展住房金融与个人信贷业务的危机感、紧迫感和使命感

加快发展住房金融与个人信贷业务，不仅是建设银行应对客户和百姓需求以及外部市场挑战的必然要求，更是贯彻落实发展战略和转型的在要求。

（一）增强危机感和紧迫感，加紧应对百姓需求和外部市场的挑战

目前，住房金融与个人信贷业务所面临的客户需求和外部市场环境变化很快。一面，随着宏观调控政策效力的不断发挥，国住房市场加速转型，住房金融买市场的特征日趋明显。老百姓在选择金融服务面具有越来越强的主动权和自由选择权，将更加关注服务质量和服务效率，并不断提出新的市场需求。这将要求银行必须不断满足百姓日益提高的各种需要。

另一面，随着参与竞争主体的不断增加，同业对市场份额的分化竞争将日益激烈。人民银行统计数据显示，截至2005年底，四大银行之外的其他银行已占据全部个人贷款余额市场份额的25％，四大银行只占75%，这意味着，其他银行已经加快发展个人贷款业务，挤占传统四大行所占领的市场。另外，随着2006年底中国银行业的全面对外开放，外资金融机构将获得与中资金融机构同等的国民待遇。鉴于国际银行业的发展经验和零售业务的利润贡献度，以个人贷款为核心的零售业务必将成为外资银行不断渗透的重点。

可以预见，在未来几年，建行所面临的竞争将日益峻，所以要抓住建设银行的未来，就必须抓好个人银行业务，抓好个人资产业务，抓好住房金融与个人信贷业务。

（二）与国际一流零售银行的差距比较

认真研究零售银行业务发达的欧美、等地商业银行可以发现，国际一流银行在将零售

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