3. 在企业面临财务危机时，衡量企业短期偿债能力的最稳健的指标是（B现金比率） 4. 某企业年度年末流动负债为50万元，年度存货为40万元，全年主营业务成本为120

万元，年末流动比率为2.5，速动比率为1.3，则本年度存货周转次数为（C2.4次） 5. 计算应收账款周转率时，“平时应收账款”是指（A未扣坏账准备的应收账款余额） 6. 有形净值率中的“有形净值”是指（D所有者权益扣除无形资产）

7. 某企业全部资产为500万元，则企业获利40万元，其中借入资本300万元，利率10%。

此时，举债经营对投资者（B不利）

8. 计算已获利息倍数时，期利息费用（D既包括经营利息费用，也包括资本化利息） 9. 短期借款的特点是（A风险较大）

10. 不随产量和销售规模变动而变动的资产项目是（A货币资金）

二、多选题：

1. 下列指标中反映固定资产新旧程度的指标有（ABC固定资产增长率、固定资产磨损率、

固定资产净值率）

2. 在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除出去的主要原因有（ABC存货估计存

在成本与合理市价的差异、存货有可能部分抵押给了债权人、在流动资产中存货的速度变慢）

3. 影响公司变现能力的表外因素包括（ABCD未动用的银行贷款限额、未终结的诉讼案件、

或有负债、为他人担保项目）

4. 某公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率

包括（ABCD资产负债率、流动比率、存货周转率、应收账款周转率） 5. 分析企业货币资金规模的合理性，要结合企业以下因素一起分析：（BCD资产规模与业

务量、筹资能力、运用货币资金能力）

6. 存货周转率中（AD存货周转次数较多，表明存货周转快、存货周转天数少，表明存货

周转快）

7. 从理论上看，企业的全部资产都是有价值的，均能够变换为现金。然而，实践中有些资

产是难以或不准备迅速变为现金的，这样的资产有（ABCD厂房建筑物、机器设备、运输车辆、商誉）

8. 下列经济业务会影响企业存货周转率的是（BC销售产成品、期末购买存货）

9. 采取保守的固流结构政策可能出现的财务结果是（ABD资产流动性提高、资产风险降

低、盈利水平下降）

10. 企业货币资金存量及比重是否合适的分析评价应考虑的因素有（ABCD行业特点、企业

融资能力、资产规模与业务量、运用货币资金的能力）

三、判断题：

1. 货币资金属于非营利性资产，因而企业持有量越少越好√ 2. 资产负债率较低，说明企业的财务风险较小√

3. 如果本期总资产比上期有较大幅的增加，表明企业本期经营卓有成效√ 4. 只要本期盈余公积增加，就可断定企业本期经营是有成效的× 5. 在进行已获利息倍数指标的同行业比较分析时，应选择本企业该项指标连续几年的数据，并从稳健的角度出发，以其中指标最高的年度数据作为分析数据×

6. 如果企业的资金全部是权益资金，则企业既无财务风险业务经营风险×

7. 在流动负债的变动结构分析中，如果短期借款的比重趋于上升，则流动负债的结构风险趋于增大√

8. 流动资产周转速度越快，需要补充流动资产参加周转的数额就越多× 9. 企业的应收账款增长率超过销售收入增占率是正常现象× 10. 如果存货的账面价值低于可变现净值，采用历史成本法和成本与可变现净值孰低法确定的期末存货价值是一样的√

四、综合计算及案例分析题：

1.(1) 28.57 (2) 7.14 (3) 450 000 (4) 21.43 (5) 49.99 (6) 14.29 (7) 14.29 (8) 28.58 企业制定信用政策通常会结合自己的状况而定，当企业想扩大销售额时，会采用相对宽松的信用政策，而企业急于现金回流时会采用相对严格的信用政策； 同时也要根据对方企业而定，对于信用表现良好的下游企业会采用较宽松的信用政策，对于信用表现不良，经常拖欠贷款的企业采用严格的信用政策。

通过以上计算数据可知，A客户的信用状况良好；B客户次之；C客户较差。因此应对A客户采用较宽松的信用政策，不必急于催收；对于B客户应催收货款；而对C客户则应采取严格信用政策，对超期货款加紧催收，以免发生坏账。

2.（1）固定资产增长率=2.4% 固定资产更新率=4.2% 固定资产退废率=1.3% 固定资产损失率=0.63% 固定资产净值率=74.97%

（2）从上述几个指标计算结果，可以看出该公司2003年固定资产增长了2.4%，从资料上反映的情况看，主要是生产性固定资产的增加。固定资产更新率为4.2%，扣除固定资产退废率1.3%和损失率0.63%，更新率仍大于退废率和损失率。说明固定资产不仅维持了原有的规模，而且还有所扩大。该公司固定资产的增长和更新是否合理，还要看公司的生产量和销售收入是否增长了，经济效益是否增加了。如果公司通过设备的增加和更新，提高了产量，提高了销售量，增加了经济效益，这种增长、更新是合理的。反之则是不合理的。公司的固定资产净值率为74.97%，说明公司设备技术一般，不是很先进。 3.（1）

比率名称 流动比率 资产负债率 利息保障倍数 存货周转率 应收账款周转天数 固定资产周转率 总资产周转率 销售净利率 资产净利率 1.98 61.9 2.86 6.69 70 5.5 1.7 1.71 2.9 本公司 行业平均数 1.98 62% 3.8 6 35 13 3 1.3% 3.4% （2）该公司可能存在的问题有：① 应收账款管理不善；② 固定资产投资偏大；③ 销售额

偏低；④ 利息保障倍数低，不是负债过大，而是盈利低。盈利低不是销售净利率低，而是销售额小，平均收现期长表明应收账款管理不善，固定资产周转率低，可能是销售额低或固定资产投资偏大。

4. 不要求 5．（1）可对总经理作如下解释

收入和利润是依据权责发生制确定的。因此，不能直接的收入和利润额的多少作为判断公司偿付当期债务的标准。根据ABC公司现金流量表可知：经营活动产生的现金净流量为32万元，投资活动现金净流出160万元，筹资活动产生的现金净流量105万元，三个活动最终使ABC公司本年度现金净流出23万元。 （2）公司偿债能力指标 ①流动比率=3.3 ②速动比率=1.39 ③现金比率=0.07 ④资产负债率=57.18% ⑤利息保障倍数=10 ⑥债务保障率=0.94

（3）ABC公司财务状况评价

①ABC公司流动比率和速动比率均高于标准值，但结合公司现金流量的分析可知公司短期偿债能力并非很强，且存在较大困难。

②ABC公司利息保障倍数达到10，如果ABC公司能够提高盈利质量，从长远来看，公司长期偿债能力尚好。

③ABC公司资产负债率57.18%，需要结合同业比较分析判断公司债务状况。

第四章 利润表分析

练习题答案

一、单选题：

1. 某公司年初流通在外普通股50000股，4月1日以股票股利方式发行10000股，9月1

日增发行20000股。当年实现净利润300000，则当年每股收益为（C 4.67）元 2. 通过两期利润表对比，可以立刻了解企业利润增减变化的（C表层原因） 3. 与股利支付率指标互为倒数的指标是（C鼓励保障倍数） 4. 市净利率指标的计算不涉及的参数是（C年末普通股本）

5. 在计算利息保障倍数指标时，其中的利息费用（C.AB两项都包括） 6. 编制共同比结构利润表，作为总体的项目是（A营业收入） 7. 每股净资产，在理论上提供了股票的（B最低）价值 8. 企业营业利润率与去年基本一致，而销售净利率却有较大幅度下降，在下列原因中应该

是（D营业外支出增加）

9. 企业商品经营盈利状况最终取决于（A主营业务利润）

10. 下列各项中，属于企业收入的是（B营业收入）

二、多选题：

1. 下列经纪业务会影响股份有限公司每股净资产指标有（BD发行普通股股票、用资本公

积金转增股本）

2. 下列指标中比值越高说明企业获利能力越强的有(BCD成本费用利用率、固定资产利用

率、总资产报酬率)

3. 成本费用利用率公式中的成本费用，主要包括（ABCD营业成本、营业税金及附加、管

理费用、营业费用)等

4. 普通股每股账面价值的作用在于（ABCD提供股票的最低理论价格、帮助判断股票市价

合理性、间接表明企业获利能力大小、帮助确定认证权证的购股价格）

5. 站在股东角度，对投资回报水平十分关注，其常用的财务比率有（ACD股东权益报酬

率、每股权益、每股股利）

6. 资产的收益性将大大降低的情况有（ABC资产闲置、资产待处理、资产贬值） 7. 影响产品销售利润的基本因素有（ABD销售量、单价、销售品种构成） 8. 下列项目属于期间费用的有（ACD销售费用、管理费用、财务费用）

9. 利润表综合分析应包括的内容有（BCD利润额的增减变动分析、利润结构变动分析、

营业利润分析）

10. 财务分析项目分析的内容包括（ABCD利息支出、利息收入、汇兑收益、汇兑损失）

三、判断题：

1. 计算留存盈利比例指标时，留存盈利不是指每年累积下来的盈利，而是指当年利润中留下的部分√

2. 影响每股股利多少的因素，除了获利能力大小外，还取决于企业的股利发放方针√ 3. 股利支付率的高低水平没有具体的衡量标准，而企业与企业之间也没有什么可比性√ 4. 每股市价是股票的账面价值，它是用成本计量的；每股净资产是这些资产的现在价值，它是证券市场上交易的结果×

5. 一般来说，市盈率指标高低，表明该股票的投资价值风险越大× 6. 每股收益率越高，意味着股东可以从公司分得越高的股利×

7. 息税前利润是指没有扣除利息和所得税前的利润，即等于利润总额与利息支出之和√ 8. 销售成本变动对利润有着直接影响，销售成本降低多少，利润就会增加多少× 9. 税率的变动对产品销售利润没有影响×

10. 价格变动的原因是多种多样的，但是，概括的说，价格变动无非是质量差价和供求价差两种√

四、综合计算及分析题：

1.不要求

2. 解答：每股收益=0.32；0.35

每股股利=0.3；0.26 市盈率=34.38%；34.29% 股利支付率=93.75%；74.29%