二、对朝农化工有限责任公司进行会计报表分析

（一）偿债能力分析

偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。

1．短期偿债能力分析：是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要指标。企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率，速动比率和现金流动负债比率三项。

（1）流动比率=

表1-1-1 流动比率分析表

位:元

流动资流动负流动比率 营运资产 债 金 2006 1.27 2007 0.98 2008 0.93 朝农化工有限责任公司属于工业企业，一般工业的流动比率是与2比的。由上表可看出06，07，08年的流动比率均在一般水平之下，06年的流动比率还并没有低于年的营运资金皆为负数，比率迅速下滑。整体上可以看出朝农化工的短期偿债能力欠缺，并已经到捉襟见肘的地步，债权人的权益不能完全得到可靠保障。

（2）速动比率 =

表1-1-2 速动比率分析表

单

单

位:元

2006 2007 2008 速动比率 0.52 0.33 0.15 存货 国际上通常认为，速动比率等于1时比较适当。由上表可以看出06，07，08年的速动比率均小于1，债务偿还的安全性无法保障，且因为企业现金及应收账款的资金占用过多而大大增加企业的机会成本。这三年的速动比率低于公认标准显示出朝农化工面临很大的偿债风险，并处于越来越大的情势之中，08年已降到不足0.2的程度。从存货来看，3年来的存货所占比重差距较大且有积压存货的风险在此，也是导致朝农化工速动比率未达到一段公认标准的原因之一。如果说06年朝农化工货流转相对顺畅，变现能力相对强，即使速动比率相对较低，只要流动比率高，企业仍然有望偿还到期债务本息。仅从06年流动比率来看，朝农化工的流动负债到期偿还还是十分危险的，更不用说07，08年跳水似的下滑。

（3）现金流动负债比 =年经营现金净流量?100%

流动负债表1-1-3 现金流动负债比率分析表

单位:元

年经营现金净流量 2006 流动负债 现金流动负债比 0.516

2007 2008 0.328 0.144 由上表可以看出08年的经营现金净流量出乎意料的少，并得知是由于当年大量购买固定资产引起的，尽管流动负债较07年的少些。07年的经营现金净流量较06年相比多了一些，但流动负债增加的更多，现金流动负债比下降了0.188，所以朝农化工经营活动现金净流量不如以前，不能保障企业按期偿还到期债务。

结论：朝农化工有限责任公司的短期偿债能力在06年有所增加之后有迅速下滑，已经到了很难保障按期偿债的程度。目前看来流动负债很大。

2. 长期偿债能力分析：指企业偿还长期负债的能力。企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率，产权比率和已获利息倍数等。 （1）资产负债率 =

表1-2-1 资产负债率分析表

单位:元

2006 2007 2008 资产总额 负债总额 资产负债率(%) 54.75％ 69.42％ 66.75％ 由上表可知06，07，08年朝农化工的资产负债率皆高于保守观点底50％，更甚至在后两年高于国际上认为的适当的比率。资产负债率过大表明朝农化工的债务负担重，资金实力不强，资产对负债的保障能力较弱，不仅对债权人不利，而且有濒临倒闭的危险。且总趋势是不容乐观，08年的比率比07稍降些，期待日后发展。

（2）产权比率 =

表1-2-2 产权比率分析表

单位:元

2006 2007 2008 所有者权益总额 负债总额 产权比率 1.21 2.27 2.01 由上表可知，朝农化工的整体产权比率都较为高，并在06年到07年有飞速的上升，虽到08年时下降点。朝农化工的长期偿债能力非常弱，债权人权益的保障程度也低，其负债特别多，财务结构不太稳健。

结论：长期偿债能力不行，虽受到较好的获利能力的保障，但负债过多，举债经营负担重，但从07年到08年的趋势来看虽表现不是明显，但是向好的方向发展得。

总评：偿债能力受过多债务的影响，压力很大。

（二）营运能力分析

营运能力是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标实现所产生作用的大小。反映其指标有总资产周转率，应收账款周转率和存货周转率等。

（1）总资产周转率 =

可以用来反映企业全部资产的利用效率。

资产总额年初数?资产总额年末数2其中：平均资产总额 =

表2-1 平均资产总额分析表

单位:元