。

2、在证券二级市场上，第一、第二、第三、第四市场分别是指什么？ 3、什么是银行间同业拆借市场？其特点是什么？ 4、大额可转让定期存单与普通定期存单有哪些区别？ 5、什么叫债券回购？回购价格如何计算？

6、什么叫综合指数？什么叫成份指数？他们有何区别？

第六部分 论述题

1、试述金融市场在经济运行中的主要功能。 2、试述金融工具的特性及其相互关系。

第七部分 参考答案

一、填空题

1、价格发现 提供流动性 减少搜寻成本和信息成本 实现储蓄─投资转化 资源配置 宏观调控 2、货币市场 资本市场 3、 4、 5、 6、

有组织市场 无组织市场

发行市场（一级市场） 流通市场（二级市场） 股权市场 债券市场

国内金融市场 国际金融市场 7 收益性 流动性 风险性

8、公司制 会员制 9、普通股 优先股 10、拉斯贝尔指数 派许指数 费雪指数

11、外汇结售汇市场 银行间外汇市场 居民个人实盘外汇买卖 12、汇票 本票 支票

13、银行间同业拆借市场 商业票据市场 大额可转让定期存单市场 短期债券市场 债券回购市场

14、股票市场 中长期债券市场 中长期银行信贷市场 15、贴现 转贴现 再贴现 二、单项选择题

1、C 2、Ａ 3、D 4、C 5、C 6、B 7、B 8、B 9、D 10、B 11、D 12、Ａ 13、Ｂ 14、Ｄ 15、Ｄ 16、C 四、名词解释

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1、金融市场：是实现金融资产交易和服务交易的市场。

2、货币市场：又称短期资金市场，是指交易资产期限在一年以内的金融市场。

3、资本市场：又称长期资金市场，是指交易资产在一年以上或没有到期期限的金融市场。 4、第三市场：是指那些已经在证券交易所上市交易的证券却在证券交易所以外进行交易而形成的市场。它实际上是上市证券的场外交易市场，是场外市场的一部分。

5、第四市场：是指不通过经纪商中介而是通过电子计算机网络直接进行大宗证券交易的场外市场。

6、一级市场：是指新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场，即证券发行市场。 7、二级市场：即证券流通市场，是指对已发行证券进行交易的市场。 8、现货市场：是指证券买卖成交后，按成交价格及时进行交割的市场。

9、期货市场：是指买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交易一定数量某种商品的市场。

１０、银行间同业拆借市场：是银行与银行之间或银行与其他金融机构之间进行的临时性短期资金拆出拆入的市场。

１１、大额可转让存单：是银行发给存款人按一定期限和约定利率计算，到期前可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证。 １２、金融债券：是金融类企业发行的债券。 １３、公司债券：是非金融类企业发行的债务工具。

１４、转贴现：是银行以贴现购得的没有到期的票据向其他商业银行所作的票据转让。 １5、再贴现是指贴现银行持未到期的已贴现汇票向中国人民银行进行贴现，通过转让汇票取得中国人民银行再贷款的行为。

16股票价格指数：是以计算期样本股市价总值除以基期市价总值再乘上基期指数而得到的。 17、久期：是指用金融资产各期现金流现值加权以后计算的收回投资的平均期限。 五、简答题

１、答案要点：货币市场主要功能是满足短期流动性需求。主要包括银行间同业拆借市场、商业票据市场、大额可转让定期存款单市场、短期债券市场以及债券回购市场等。货币市场是整个金融一体调剂流动性的重要渠道，为中央银行实施公开市场操作提供了场所。货币市场利率在利率体系中占有重要地位。

２答案要点：第一市场即证券交易所市场，即在证券交易所进行证券交易的市场。第二市场即非上市股票或债券的场外交易市场。第三市场是已上市股票或债券的场外交易市场。第四

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市场则是指不通过经纪人中介而是通过电子计算机网络直接进行大宗证券交易的场外市场。 ３、答案要点：银行间同业拆借市场：是银行与银行之间或银行与其他金融机构之间进行的临时性短期资金拆出拆入的市场。 银行间同业拆借市场的特点有： （1）只允许经批准的金融机构进入。 （2）融资期限较短

（3）交易金额较大，且不需要担保或抵押。

（4）交易手续简便，一般通过电话洽谈，由全国性资金清算网络完成交割；利率由双方协商决定，随行就市。

４、答案要点：大额可转让存单与普通的定期存单不同：

第一，它有规定的面额，面额一般很大。而普通的定期存款数额由存款人决定。

第二，它可以在二级市场上转让，具有较高流动性。而普通定期存款只能在到期后提款，提前支取要支付一定的罚息。

第三，大额可转让定期存单的利率通常高于同期限的定期存款利率，并且有的大额可转让存单按照浮动利率计息。

第四，通常只有规模较大的货币中心银行才能发行大额可转让定期存款单。

５、答案要点：债券回购交易是指债券买卖双方在成交的同时就约定于未来某一时间以约定价格再进行反向交易。

回购报价一般用拆借资金的年利息率表示。购回价格为每百元标准券的购回价： 购回价格＝１００＋回购报价 ⅹ（回购期限／全年天数）ⅹ １００

６、答案要点：综合指数包括全部上市股票，成份指数则是从上市股票中选择一些具有代表性的上市公司编制。 六、论述题

１、答案要点：金融市场的主要功能有：

⑴ 微观层面功能：价格发现；提供流动性；减少搜寻成本和信息成本。 ⑵ 宏观层面功能：实现储蓄投资转化；资源配置；宏观调控。 ２、答案要点：收益性、流动性和风险性是金融工具最重要的三个特征。 三特性之间的关系：

一般而言，收益性与风险性呈正向相关关系，即所谓“高风险、高收益”。流动性与风险性、收益性之间的关系比较复杂，对于通过到期赎回方式获得的流动性而言，流动性与风险性、

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收益性之间存在反向相关关系；但是，对于主要通过市场转让途径获取的流动性，流动性与风险性又呈反向相关关系。

第五章 金融创新 第一部分 填空题

1、关于金融创新动因的理论分析，主要包括 、 、 和 。

2、金融创新大致可分为三大类型： 、 和 。 3、根据期权头寸持有者的权利不同，金融期权分为 和 。 4、是否行使期权合约所赋予的权利，是 选择。

5、看涨期权的 有买入的权利， 有应对方要求卖出该项的义务。 6、看跌期权的 有卖出的权利， 有应对方要求买入该项的义务。 7、如果只能在到期日当天执行的期权交易方式，称为 。

8、如果合约能够在到期日之前的任何交易日执行的期权交易方式，称为 。 9、金融制度创新有两条主线：一是 ，二是 。

10、加拿大经济委员会把金融创新分为三大类，即 、 和 。 11、按照金融互换中现金流的性质，可以把互换分为三种类型： 、 以及 。

第二部分 单项选择题

1、20世纪60年代以来，商业银行在资产、负债以及中间业务等方面都有所创新，下列 不属于负债创新。

A、NOW帐户 B、ATS帐户 C、CDs帐户 D、票据便利发行。

2、 是金融衍生产品中相对简单的一种，交易双方约定在未来特定日期按既定的价格购买或出售某项资产。

A、金融期货合约 B、金融期权合约 C、金融远期合约 D、金融互换协议

3、是否行使期权合约所赋予的权利，是 的选择。 A、多头方 B、空头方 C、交易所 D、都不是

4、期权交易如果只能在到期日当天执行，则称为 。

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